Los fondos de inversión son instrumentos financieros colectivos que agrupan las aportaciones de distintas personas residentes o no residentes en Andorra para hacer inversiones diversificadas con el fin de obtener una rentabilidad. Las inversiones pueden ser en la Bolsa, comprando activos o en depósitos gestionados por la Banca. Los participantes pueden invertir en distintos instrumentos financieros para diversificar su capital o hacerlo en un solo fondo. Los fondos suelen estar gestionados por bancos y sociedades o gestoras de inversión de Andorra, con amplio conocimiento del mercado andorrano y extranjero.

Aunque los fondos de inversión existen desde hace tiempo, durante años los más conservadores solían invertir en depósitos a plazo fijo, cuya rentabilidad llegó a ser muy alta durante las épocas con intereses altos. En los últimos años y con la caída de los tipos de interés, los inversores tuvieron que buscar otras opciones.

Existe una idea general que los fondos de inversión están orientados a grandes fortunas pero lo cierto es que es accesible para cualquier persona. De hecho existen fondos que no tienen importe mínimo de contratación, aunque hay que aclarar que las gestoras de los fondos aplican comisiones en función de la cantidad aportada y cuanto más grande sea esta, menor será la comisión.

¿Por qué un fondo de inversión en Andorra?

Una de las razones que atrae la inversión extranjera al Principado de Andorra es su seguridad legal, financiera y, por supuesto, la fiscalidad andorrana, que en comparación a otros países europeos, es más baja. En general, los bajos impuestos en Andorra permiten a empresas y particulares optimizar su estructura de costos y por ende maximizar sus beneficios. Es la combinación ideal de factores que busca cualquier inversionista. Si además le informamos que el país cuenta con un sistema sanitario excelente, alta calidad de vida y una geografía envidiable, trasladar su residencia a Andorra es definitivamente una decisión a tomar en cuenta.

Los fondos de inversión en Andorra consisten en la aportación monetaria de un colectivo con el objetivo que un grupo profesional experto lo invierta en activos financieros como los siguientes:

  • Acciones
  • Valores con cotización
  • Divisas, local o extranjera
  • Derivados
  • Deuda pública o deuda de empresas
  • Bienes inmuebles
  • Materias primas
  • Otros fondos de inversión

Básicamente se trata de ser parte de un grupo que aporta capital para que profesionales con experiencia lo invierta siguiendo una estrategia previamente acordada. Lógicamente, la intención es que los inversionistas obtengan las mejores ganancias en un determinado plazo.

Tipos de fondos de inversión

El tipo de fondo que elija dependerá de su perfil de inversor y sus propias necesidades. Tendrá que tomar en cuenta variables como riesgo, disponibilidad, plazo, rentabilidad. Es importante asesorarse con expertos para tener la información necesaria y así tomar la decisión más adecuada.

Fondos de renta variable: el patrimonio se invierte prácticamente en títulos de renta variable: acciones, divisas, otros. Se busca obtener la máxima rentabilidad con productos que coticen en mercados regulados, por ello están afectados por el índice bursátil como IBEX35, DOW JONES, etc.  En este caso, mayor rentabilidad implica mayor riesgo.

Fondos de renta fija: la inversión se realiza en activos de renta fija como letras, bonos del estado, pagarés, deuda subordinada, etc. Está afectado por la tasa de cambio ya que se puede invertir en distintas monedas. La evolución d los tipos de interés son determinantes en el valor de estos fondos. Si los tipos de interés suben, el valor de los títulos de la cartera baja y viceversa. En cuanto al vencimiento, mientras más largo sea, más rentable será.

Fondos mixtos: es una inversión diversificada combinando inversión en fondos de renta fija y renta variable. El perfil del fondo, arriesgado o conservador, vendrá determinado por el porcentaje de cada uno. Si prevalece la renta variable sobre la fija, el riesgo sube y la rentabilidad esperada puede ser superior. En caso contrario, el riesgo baja y la rentabilidad también.

Fondos mercado monetario: inversión en activos muy líquidos y a corto plazo. Es una opción segura y estable, por ello el riesgo es muy bajo. Una característica en contra es que la rentabilidad es baja. La duración de este tipo de inversión suele estar alrededor de los 6 meses.

Fondos de fondos: se refiere a la inversión en otros fondos de inversión libre. Su característica principal es que prácticamente todo el patrimonio, al menos un 60%, es invertido en otros fondos.

Otros tipos son los fondos globales, fondos inmobiliarios, fondos garantizados y Hedge Funds, también llamados de inversión libre, etc.

Marco jurídico para las gestoras de fondos en Andorra

La creación de fondos, al igual que en otros países, está sujeta a un marco regulatorio estricto, pero Andorra como jurisdicción ofrece además ventajas fiscales para varios tipos de vehículos de inversión tal como los fondos de inversión.

La gestora de fondos, encargada de administrar y representar a los miembros del fondo, se dedica a gestionar los activos, siendo responsable de cuánto, dónde, cómo y cuándo invertir el capital aportado por los inversores. Debido al Acuerdo Monetario entre Andorra y la Unión Europea, el marco jurídico andorrano tuvo que adaptarse creando el Fondo Andorrano de Garantía de Depósitos (FAGADI) y el Sistema Andorrano de Garantía de Inversiones (SAGI). Por este motivo las gestoras de fondos autorizadas a operar en Andorra están reguladas y supervisadas por la Autoridad Financiera Andorrana (AFA) y establece que las gestoras sean miembros del SAGI. Si desea más información sobre el fondo y sistema de garantía en Andorra, aquí puede encontrar más información.

También existe en Andorra un organismo que coordina las medidas necesarias para luchar contra el blanqueo de capitales: la Unidad de Inteligencia Financiera (UIFAND). Los bancos en Andorra también están supervisados por este organismo.

El objetivo de estos organismos es que las entidades bancarias y financieras en el Principado de Andorra estén adaptadas a la normativa europea y que los depositantes e inversores confíen en un sistema financiero andorrano transparente y acorde a la legalidad.

Si desea más información sobre los fondos de inversión en Andorra, requisitos para su constitución, funcionamiento, marco legal y fiscal, le invitamos a que contacte con nuestros consultores para una revisión personalizada de su caso.